Что такое торговля золотом?

Торговля золотом предполагает покупку или продажу золота либо открытие позиций по финансовым инструментам, связанным с его ценой, чтобы получить прибыль от её роста или снижения. Способ торговли зависит от выбранного инструмента и от того, даёт ли он право владеть физическим золотом или только позволяет получать прибыль или убыток от изменения его цены.

К способам торговли золотом относятся спотовое золото, фьючерсы, CFD и золотые ETF. На многих торговых платформах золото котируется к доллару США под символом XAU/USD. Эти инструменты различаются фактическим владением, расходами, кредитным плечом и способом расчётов. Одни позволяют владеть золотом или инвестиционными паями, другие дают возможность получать прибыль или убыток от изменения цены, не владея металлом.

Как устроена торговля золотом?

Результат сделки с золотом зависит от разницы между ценами открытия и закрытия, а также от того, была ли открыта длинная или короткая позиция. Прибыль или убыток определяются размером позиции по золоту и торговыми расходами. Кредитное плечо влияет на размер маржи, необходимой для открытия позиции, но не меняет результат движения цены при неизменном размере позиции.

Пример изменения цены золота

Предположим, вы открыли длинную позицию объёмом одна унция золота по условной цене 4 500 долларов. Если цена вырастет до 4 550 долларов, ваша теоретическая прибыль до вычета расходов составит 50 долларов. Если цена снизится до 4 450 долларов, ваш теоретический убыток до вычета расходов составит 50 долларов.

Этот пример не означает, что для открытия позиции объёмом в одну унцию обязательно потребуется депозит в размере 4 500 долларов. Необходимая сумма зависит от инструмента, маржи и кредитного плеча, тогда как номинальный объём позиции в этом примере составляет 4 500 долларов.

Чтобы оценить результат сделки, умножьте разницу цен на количество унций, которое представляет позиция, а затем учтите торговые расходы. Точный расчёт зависит от спецификации контракта и валюты счёта.

На фактический результат также влияют другие факторы:

• Размер позиции: количество золота или стоимость рыночной позиции.
• Тип инструмента: например, спотовое золото, фьючерсы или CFD.
• Кредитное плечо: определяет размер маржи, необходимой для открытия позиции, и может увеличить прибыль и убытки относительно использованного капитала.
• Торговые расходы: например, спред, комиссия, а также расходы на финансирование или перенос позиции на следующий день, если они применимы.

Что означает XAU/USD?

XAU/USD — символ, используемый для котировки золота к доллару США. XAU означает золото, а USD — доллар США.

Если XAU/USD = 4 500, это означает, что одна унция золота стоит около 4 500 долларов США согласно цене, отображаемой этим инструментом. Таким образом, рост пары означает, что золото дорожает относительно доллара США, а снижение — что оно дешевеет относительно доллара США.

Спотовое золото — это сделки с золотом по текущим рыночным ценам, расчёты по которым проводятся в соответствии с правилами спотового рынка. Спотовая цена золота служит ориентиром для определения цены многих финансовых продуктов. Однако некоторые брокерские платформы для розничных клиентов могут обозначать как Spot Gold или XAU/USD контракт на разницу цен (CFD), отслеживающий цену золота, а не фактическую покупку металла. Поэтому характер продукта и права трейдера зависят от брокера и условий контракта.

Поэтому перед открытием сделки проверьте тип инструмента, размер контракта, способ расчётов, кредитное плечо, спред, комиссии и другие расходы, а не полагайтесь только на название XAU/USD.

Чем торговля золотом отличается от инвестиций в золото?

Основные различия между торговлей золотом и инвестициями в него связаны с целями, сроками владения, частотой сделок и способами получить доступ к рынку золота.

Трейдер, работающий с золотом обычно сосредоточен на прайс-экшне за короткие периоды — от минут или часов до дней или недель. Поэтому он уделяет больше внимания моменту открытия и закрытия сделки, тренду, волатильности, новостям и управлению позицией.

Инвестор, вкладывающий средства в золото обычно сохраняет позицию по золоту дольше. Его целью может быть диверсификация портфеля, владение активом, отличным от акций и облигаций, или получение доступа к рынку золота на длительный срок.

Долгосрочные инвестиции не означают, что золото относится к активам с низким уровнем риска или что его цена всегда растёт во время кризисов. В течение длительного времени она может как повышаться, так и снижаться в зависимости от процентных ставок, курса доллара, инфляции, рыночных ожиданий и спроса на золото.

Кратко: торговля в большей степени сосредоточена на движении цены и выборе момента для сделки, тогда как инвестирование предполагает сохранение вложений в золото на более длительный срок. Если вы планируете долгосрочные инвестиции, ознакомьтесь с материалом «Лучшие способы инвестировать в золото», чтобы сравнить подходящие варианты.

Как торговать золотом?

Есть несколько способов получить доступ к движению цены на золото, но не все они предполагают владение самим золотом или работают одинаково. Инструменты различаются по условиям владения, ликвидности, затратам, кредитному плечу и уровню риска.

К основным способам торговать золотом и получать доступ к изменению его цены относятся:

Физическое золото

Покупка физического золота означает, что вы становитесь владельцем золотых слитков или монет и храните их самостоятельно либо пользуетесь услугами специализированной компании. Цена покупки часто отличается от мировой спотовой цены из-за надбавок за производство и распространение. При продаже ваша доходность зависит от изменения цены на золото и разницы между ценами покупки и продажи, а также от расходов на хранение и страхование, если они предусмотрены. Этот способ обычно подходит тем, кто хочет владеть самим металлом, а не активно торговать, пытаясь заработать на изменении его цены.

CFD на золото

CFD на золото позволяют торговать изменением цены без владения металлом: разница между ценой открытия и закрытия позиции рассчитывается в денежной форме. Вы можете открыть длинную позицию, если ожидаете роста цены, или короткую — если ждёте её снижения. Фактический объём вашей позиции определяется её размером и спецификациями контракта, а кредитное плечо влияет на размер требуемой маржи и может увеличить как прибыль, так и убытки относительно использованного капитала.

Золотые ETF

Золотые ETF позволяют получить доступ к изменению цены на золото, покупая торгуемые на бирже паи, и при этом не нужно самостоятельно хранить золото. Вы владеете паями фонда, а не конкретными слитками, и это не обязательно даёт вам право получить физическое золото. Структура фондов различается: одни обеспечены физическими слитками, другие устроены иначе. Ознакомьтесь с проспектом фонда, чтобы узнать о его структуре, правилах хранения и погашения паёв, а также комиссиях за управление.

Фьючерсы на золото

Фьючерсы на золото — это стандартизированные контракты, торгуемые на регулируемых биржах. В них указаны количество золота, условия поставки или расчётов и месяц истечения срока действия контракта. По некоторым контрактам предусмотрена поставка физического золота, по другим расчёты производятся денежными средствами. Поэтому трейдерам нужно следить за датой истечения срока действия, требованиями к марже и способом расчётов, а также до наступления этой даты решить, закрыть позицию или перенести её на более поздний контракт в соответствии со спецификациями контракта и политикой брокера.

Акции золотодобывающих компаний

Покупка акций золотодобывающих компаний даёт косвенный доступ к рынку золота, поскольку цена металла может влиять на выручку и прибыльность компании. Однако стоимость акций зависит не только от золота: на неё также влияют производственные затраты, долг, управление компанией, а также операционные и политические риски. Компания может выплачивать акционерам дивиденды.

В таблице ниже приведены основные различия между этими способами:

Перед тем как выбрать способ торговли золотом, важно спросить себя: чем именно я буду владеть или торговать? Владение золотым слитком отличается от владения паем ETF, а и то и другое — от торговли CFD или фьючерсным контрактом, цена которого связана с золотом.

Какие факторы влияют на цену золота?

На цену золота влияет ряд факторов, в том числе курс доллара США, процентные ставки и реальные доходности, экономические и геополитические риски, инвестиционный спрос и покупки центральных банков. Ни один из этих факторов не действует изолированно и не оказывает неизменного влияния на золото, поэтому его реакция может меняться в зависимости от состояния рынка.

Доллар США

Золото связано с долларом США, поскольку на мировом рынке его цена устанавливается в этой валюте. Поэтому ослабление доллара может поддержать цену золота, сделав его относительно дешевле для покупателей, использующих другие валюты, тогда как укрепление доллара может оказывать давление на цену.

Процентные ставки и реальные доходности

Само золото не приносит процентов и не обеспечивает регулярного дохода, поэтому реальные доходности — то есть доходности с учётом ожидаемой инфляции — влияют на его привлекательность по сравнению с доходными активами. Более низкие реальные доходности могут поддержать спрос на золото, тогда как более высокие увеличивают альтернативные издержки владения им. Поэтому трейдеры следят за решениями центральных банков, ожиданиями по процентным ставкам и динамикой доходности облигаций.

Экономические и геополитические риски

Спрос на золото может расти во время экономических кризисов, геополитической напряжённости и потрясений на рынках, поскольку некоторые инвесторы используют его для диверсификации или рассматривают как актив, который иногда считают защитным.

Инвестиционный спрос и покупки центральных банков

Инвестиционный спрос влияет на рынок золота через золотые фонды, слитки и монеты, а также другие инвестиционные инструменты. Покупки центральных банков тоже могут влиять на спрос, особенно когда меняются стратегии управления резервами и диверсификации.

Отслеживание инвестиционных потоков и покупок центральных банков может помочь вам понять некоторые факторы, определяющие спрос на золото, наряду с экономическими и финансовыми факторами. Подробнее о мировом рынке золота и принципах его работы читайте в отдельной статье.

Когда можно торговать золотом?

Часы торговли золотом зависят от инструмента, рынка и брокера, поэтому единого расписания, подходящего для всех продуктов на золото, нет.

Например, стандартные фьючерсные контракты на золото (GC) и Micro Gold (MGC) торгуются в электронном режиме на CME/COMEX примерно 23 часа в день в течение торговой недели, с ежедневным перерывом. Для некоторых других продуктов на золото могут действовать иные расписания. Актуальное расписание можно проверить на странице с официальными спецификациями контрактов на сайте CME Group.

Часы торговли спотовым золотом и CFD, которые предлагают розничные брокеры, зависят от продукта, брокера и поставщика ликвидности. Они также могут меняться в праздничные дни или во время технического обслуживания.

Поэтому перед открытием сделки проверьте часы торговли инструментом на своей платформе, используемый часовой пояс, перерывы, а также расписание выходных и праздничных дней брокера или биржи.

Как анализировать золото перед торговлей

Перед торговлей золотом можно сочетать фундаментальный анализ, технический анализ и анализ настроений рынка. Ни один из этих методов не позволяет гарантированно спрогнозировать движение цены, поэтому трейдеры используют их, чтобы составить сценарий сделки и определить риск, а не чтобы с уверенностью предсказать будущее направление рынка.

Фундаментальный анализ золота

Фундаментальный анализ сосредоточен на экономических и финансовых факторах, способных изменить ожидания рынка в отношении золота.

Вместо того чтобы рассматривать доллар, процентные ставки или инфляцию по отдельности, трейдеры стараются понять, как новые данные влияют на ожидания относительно процентных ставок, доходности, доллара и спроса на золото.

Особое внимание уделяют решениям центральных банков, данным об инфляции и занятости, изменениям реальной доходности, а также экономическим и геополитическим событиям.

Технический анализ золота

Технический анализ сосредоточен на движении цены и помогает определить тренд и возможные точки входа и выхода, а также поддерживает управление рисками.

Трейдеры могут использовать такие инструменты, как уровни поддержки и сопротивления, линии тренда, скользящие средние, индикаторы импульса, средний истинный диапазон (ATR) и прайс-экшн.

Однако технические индикаторы не позволяют надёжно предсказывать движения цены золота. Они помогают трейдерам интерпретировать произошедшие изменения цены и разрабатывать возможный сценарий дальнейшего движения.

Анализ настроений рынка

Анализ настроений рынка посвящён тому, как инвесторы интерпретируют информацию и формируют позиции до и после её публикации.

Например, данные об инфляции могут оказаться высокими, но если они ниже ожиданий рынка, цена золота может повести себя не так, как можно было бы предположить, исходя только из самих данных.

Поэтому недостаточно спросить: «Что показали данные?» Следует также учесть: «Насколько они совпали с ожиданиями рынка?»

На практике трейдеры могут использовать фундаментальный анализ, чтобы понять, почему изменилась цена золота, технический анализ — чтобы определить зоны входа и выхода и управлять сделкой, а анализ настроений рынка — чтобы понять, как инвесторы реагируют на новую информацию.

Как начать торговать золотом

Чтобы начать торговать золотом системно, сначала выберите инструмент, затем — брокера или другого поставщика торговых услуг, изучите спецификации продукта и составьте план, в котором до открытия сделки определите причину входа, риск и размер позиции.

1. Выберите способ получить доступ к рынку золота

Для начала выберите инструмент, который соответствует вашей цели: например, физическое золото, ETF, фьючерсы, CFD или акции золотодобывающих компаний. Эти инструменты различаются правами собственности, затратами, ликвидностью, кредитным плечом и рисками.

2. Выберите подходящего брокера или поставщика торговых услуг

Если вы планируете торговать золотом через брокера, выберите лицензированного поставщика, предлагающего инструмент, который вы выбрали на первом этапе. Перед открытием счёта убедитесь, что деятельность брокера контролирует соответствующий регулятор, а торговые издержки, условия счёта и политика исполнения ордеров изложены ясно.

3. До начала торговли изучите спецификации инструмента

Перед открытием первой сделки изучите спецификации инструмента: размер контракта, маржу, кредитное плечо, издержки и часы торговли. Размер контракта и размер позиции определяют вашу фактическую рыночную экспозицию, а кредитное плечо влияет на размер маржи, необходимой для открытия позиции.

4. Потренируйтесь на торговой платформе

С помощью демо-счёта можно научиться исполнять ордера, использовать стоп-лосс и тейк-профит, выбирать размер позиции и следить за маржой. Однако результаты на демо-счёте не гарантируют таких же результатов при торговле на реальные деньги, поскольку психологическое давление и фактические условия исполнения могут отличаться.

5. Заранее определите правила входа

Заранее определите, что станет сигналом для входа в сделку: ценовой тренд, уровни поддержки и сопротивления, прайс-экшн, экономические данные или стратегия, сочетающая несколько факторов. Не принимайте решение о входе, основываясь только на убеждении, что золото подорожает, или на том, что цена значительно снизилась.

6. Оцените события, которые могут повлиять на сделку

Перед входом проверьте экономический календарь на предмет событий, которые могут повысить волатильность золота, например решений по процентным ставкам, публикаций данных об инфляции и занятости. Это особенно важно при краткосрочной торговле или если вы планируете удерживать позицию во время выхода новостей.

7. Определите уровень, при котором ваш анализ утратит силу, и составьте план выхода

Перед открытием сделки спросите себя: При каком уровне цены основание для входа в сделку перестанет быть актуальным?

Используйте этот уровень, чтобы определить, как вы будете ограничивать убыток. Затем заранее решите, когда закроете сделку, если цена пойдёт против вас, на каком уровне зафиксируете прибыль, если цена будет двигаться в вашу пользу, и как отреагируете на изменение рыночных условий. Если составить план выхода до входа в сделку, это поможет избежать импульсивных решений при движении цены.

8. Определите размер позиции

Определяйте размер позиции с учётом вашего капитала, расстояния до уровня выхода и суммы, которую вы готовы потерять, если цена золота пойдёт против вас. Не выбирайте размер позиции исходя из максимального кредитного плеча, доступного на вашем счёте: само по себе доступное кредитное плечо не определяет приемлемый уровень риска.

Как выбрать брокера для торговли золотом?

Чтобы выбрать брокера для торговли золотом, сначала определите, каким инструментом хотите торговать, а затем сравните брокеров по лицензии и юридическому лицу, типу продукта, спецификациям контракта, издержкам, кредитному плечу и качеству исполнения ордеров.

Проверьте лицензию брокера и его юридическое лицо

Известность брокера сама по себе ничего не гарантирует: проверьте, с каким юридическим лицом будет заключён договор на обслуживание вашего счёта и регулируется ли оно соответствующим органом. Проверьте номер лицензии в официальном реестре самого регулятора (например, в реестре FCA, CySEC, ASIC или DFSA — в зависимости от юридического лица), а не только на сайте брокера.

Один и тот же бренд может работать через несколько юридических лиц в разных странах, поэтому уровень защиты со стороны регулятора, кредитное плечо, доступные продукты и условия обслуживания счёта могут различаться в зависимости от страны вашего проживания и юридического лица, обслуживающего ваш счёт.

Уточните, каким продуктом на золото вы будете торговать

Узнайте, какие продукты предлагает брокер: например, CFD, фьючерсы, ETF или акции золотодобывающих компаний. Не ориентируйтесь только на слово Gold или символ XAU/USD: по символу не всегда можно определить тип контракта и то, владеете ли вы физическим золотом.

Изучите спецификации контракта и кредитное плечо

Проверьте размер контракта и минимальный размер сделки, стоимость движения цены, требования к марже, кредитное плечо, а также уровни маржин-колла и стоп-аута. Размер контракта и размер позиции определяют фактический объём вашей позиции на рынке, а маржа и кредитное плечо — капитал, необходимый для её открытия.

Сравните совокупные издержки торговли

При сравнении брокеров не ограничивайтесь спредом. Также проверьте комиссии, расходы на финансирование или перенос позиции на следующий день, комиссии за пополнение и вывод средств, сборы за конвертацию валюты и любые другие комиссии, связанные со счётом. Фактические издержки могут зависеть от типа счёта, размера позиции и срока её удержания.

Изучите политику брокера по исполнению ордеров

Изучите, как брокер исполняет ордера, особенно во время выхода новостей, при резких движениях рынка и в периоды низкой ликвидности. Важно понимать политику брокера в отношении проскальзывания, исполнения стоп-лоссов и скорости исполнения, поскольку в условиях волатильного рынка фактическая цена исполнения может отличаться от ожидаемой.

Протестируйте платформу до начала реальной торговли

Попробуйте торговую платформу брокера на демо-счёте, как при обычной практике, но в данном случае обратите внимание на качество исполнения ордеров, чёткость спецификаций инструмента на золото и удобство контроля маржи.

После оценки этих критериев вы сможете сравнить лучших брокеров для торговли золотом по лицензии и юридическому лицу, типу продукта, издержкам и фактическим условиям торговли.

Лучшие брокеры для торговли золотом

Лучшие брокеры для торговли золотом зависят от выбранного вами инструмента, страны проживания и подхода к торговле. Трейдеру, который хочет торговать CFD, нужны другие критерии, чем инвестору, который хочет торговать золотыми ETF или акциями золотодобывающих компаний.

Каковы риски торговли золотом?

Торговля золотом сопряжена с рисками, которые зависят от используемого инструмента и стратегии. Риски могут быть особенно высокими при использовании продуктов с кредитным плечом или торговле в периоды резкой волатильности.

• Волатильность цены: Цена золота может резко меняться за короткое время, поэтому его статус защитного актива не означает, что цена всегда стабильна.
• Кредитное плечо: Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки, поэтому ориентируйтесь на фактический объём вашей позиции на рынке, а не только на требуемую маржу.
• Риск новостных событий: Важные публикации данных и события могут привести к проскальзыванию, расширению спредов и резким движениям цены.
• Риск, связанный с инструментом: Риски CFD отличаются от рисков фьючерсов, ETF и физического золота, поэтому перед началом торговли важно разобраться в особенностях самого продукта.
• Риск контрагента: это особенно актуально для некоторых внебиржевых продуктов (OTC), при работе с которыми вы зависите от брокера или поставщика продукта.
• Расходы на удержание позиции: к ним относятся расходы на финансирование или свопы, комиссии фондов, затраты на пролонгацию и хранение. Они могут повлиять на итоговый результат сделки.

Чтобы управлять этими рисками на практике, до открытия сделки определите точку, при достижении которой ваш анализ теряет силу, план выхода и размер позиции. Если у вас открыто несколько коррелирующих сделок, следите за совокупной рыночной экспозицией.

Вы можете рисковать определённым процентом капитала в каждой сделке, но не существует единого процента, подходящего всем трейдерам и стратегиям. Использование стоп-лосса помогает ограничить убытки, но на быстро меняющемся рынке не гарантирует исполнение по указанной цене.

Что проверить перед открытием сделки с золотом

Перед тем как нажать кнопку открытия сделки, быстро проверьте следующее:

• Знаю ли я, каким продуктом буду торговать и как по нему производятся расчёты?
• Проверил ли я, какое юридическое лицо предлагает этот продукт и каков его регуляторный статус?
• Знаю ли я размер контракта, стоимость движения цены и требуемую маржу?
• Рассчитал ли я полную стоимость сделки?
• Определил ли я причину входа в сделку, точку, при достижении которой мой анализ теряет силу, и план выхода?
• Выбрал ли я такой размер позиции, чтобы возможный убыток не повлиял на выполнение моих финансовых обязательств?

Если для вас важны требования шариата, проверьте также особенности инструмента и контракта, а также связанные с ними расходы. Само по себе отсутствие процентов за перенос позиции на следующий день не означает, что продукт соответствует требованиям шариата.

Самый важный вопрос перед торговлей золотом — не Куда пойдёт цена завтра? Важно спросить себя: Каким инструментом я торгую, какова моя экспозиция и сколько я могу потерять, если мой прогноз окажется неверным?

Часто задаваемые вопросы о торговле золотом