Что такое торговля акциями?

Торговля акциями предполагает покупку и продажу акций компаний с целью получить прибыль от изменения их рыночных цен. Покупая реальную акцию публичной компании, вы становитесь её совладельцем. Кроме того, можно торговать изменением цены акции с помощью производных инструментов, например контракта на разницу (CFD), не владея самой акцией.

Торговля акциями отличается от долгосрочного инвестирования целями и временным горизонтом. Трейдеры обычно сосредоточены на изменении цен, выборе момента входа и выхода с рынка и управлении рисками. В зависимости от торговой стратегии они могут держать позицию открытой минуты, дни, недели или месяцы.

Если вы только начинаете разбираться в этой теме, поначалу обилие терминов может сбивать с толку. Поэтому в этом руководстве мы шаг за шагом объясняем, что такое акция, как определяется её цена, чем реальная акция отличается от CFD, а также как начать торговать и управлять рисками сделок. Подробнее изучить каждую тему можно в разделе уроков по торговле акциями на сайте.

Что такое акция?

Акция — это доля в собственности компании. Покупая реальную акцию публичной компании, вы становитесь её акционером. Размер вашей доли зависит от количества принадлежащих вам акций относительно общего числа выпущенных акций.

Например, если компания выпустила 1 миллион акций, а вам принадлежат 1 000 акций, то ваша доля составляет 0,1% от общего количества выпущенных акций компании.

В зависимости от типа акций, правил компании и требований рынка владение акциями может давать определённые права и преимущества, например:

• Получение прибыли от роста стоимости акции, если её цена повысится.
• Получение дивидендов, если компания решит их выплатить.
• Право голоса в некоторых случаях.
• Возможность позже продать акции другому инвестору на рынке.

Владение акциями не гарантирует прибыль. Их цена может как расти, так и снижаться, а выплата дивидендов не гарантирована — она зависит от решений компании и её финансовых результатов.

Как устроен фондовый рынок?

Фондовый рынок — это система, которая сводит покупателей и продавцов для торговли акциями публичных компаний. Ордеры на покупку и продажу исполняются в соответствии с правилами каждой биржи и используемым способом исполнения.

К числу наиболее известных фондовых рынков и бирж мира относятся:

• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
• Nasdaq.
• Лондонская фондовая биржа (LSE).
• Саудовская фондовая биржа (Tadawul).
• Другие биржи и финансовые рынки в разных странах.

Открыв платформу брокера и нажав «Купить» или «Продать», вы не обязательно отправляете ордер напрямую другому инвестору. Обычно он сначала поступает в брокерскую компанию, которая направляет его на подходящую биржу или площадку исполнения с учётом рынка, акции, типа ордера и используемого способа исполнения.

В упрощённом виде процесс выглядит так:

• Инвестор выбирает акцию, которую хочет купить или продать.
• Ордер отправляется через платформу брокера.
• Брокер получает ордер и направляет его на подходящую площадку исполнения.
• Ордер на покупку сопоставляется с подходящим ордером на продажу, когда соблюдены требуемая цена и условия.
• Ордер исполняется, и в счёте инвестора появляется подтверждение. Затем происходит расчёт по сделке — фактическая передача права собственности на акции и денежных средств. На рынке США расчёты по большинству сделок с акциями проводятся через один рабочий день после даты исполнения (T+1). Эта система действует с 28 мая 2024 года.

Скорость исполнения и итоговая цена сделки зависят от ликвидности акции, типа ордера, рыночной ситуации и спреда между ценами покупки и продажи. Поэтому сделка может исполниться по цене, отличающейся от той, которая отображалась при отправке ордера, особенно в периоды высокой волатильности.

Как определяется цена акции?

Цена акции определяется взаимодействием спроса и предложения между покупателями и продавцами. Когда спрос на акцию растет и покупатели готовы платить больше, ее цена обычно повышается. Она может снижаться, если давление со стороны продавцов усиливается относительно имеющегося спроса, пока рынок не достигнет цен, по которым покупатели и продавцы готовы совершать сделки.

Какие факторы влияют на цену акций?

На спрос и предложение акций влияет множество факторов, в том числе:

• финансовые результаты компании, прибыль и выручка.
• перспективы будущего роста компании.
• новости и заявления, влияющие на деятельность компании.
• процентные ставки и денежно-кредитная политика.
• экономическая ситуация и инфляция.
• показатели отрасли, в которой работает компания.
• решения руководства и стратегия компании.
• слияния и поглощения.
• настроения инвесторов и рыночные тенденции.
• оценка акции относительно прибыли и перспектив роста компании.

Поэтому цена акции отражает не только прошлые результаты компании, но и ожидания инвесторов относительно будущей прибыли, роста и рисков. Цена акций компании может повыситься, даже если некоторые из ее текущих показателей ухудшились, когда эти результаты оказались лучше ожидаемых. Она также может снизиться, несмотря на хорошие результаты, если они не оправдали ожиданий рынка.

Как устроена торговля акциями?

Торговля акциями предполагает покупку или продажу акций исходя из ожиданий трейдера относительно движения цены. Цель — получить выгоду от изменения цен, контролируя размер позиции, риски и издержки.

При самой простой торговле реальными акциями трейдер покупает акцию по определенной цене, а затем рассчитывает продать ее дороже. Если цена падает и трейдер продает акцию дешевле, чем купил, он терпит убыток, а не получает прибыль.

Гипотетический пример: предположим, вы покупаете 10 акций по $100 за акцию. В таблице ниже показаны результаты в двух сценариях без учета комиссий, налогов и других расходов, которые могут применяться к сделке:

Прибыль или убыток зависят не только от направления движения цены, но и от разницы между ценами входа и выхода, количества акций и торговых издержек. Поэтому недостаточно предсказать, вырастет акция в цене или упадёт: нужен план, который определяет, когда входить в сделку и выходить из неё, а также какой суммой рисковать. Именно здесь важную роль играет управление рисками.

Чем торговля акциями отличается от инвестирования в акции?

Основное различие между торговлей акциями и инвестированием в акции заключается в целях, временном горизонте и подходе к принятию решений. Трейдеры обычно стремятся получить выгоду от движения цен на более коротких промежутках времени, тогда как инвесторы, как правило, ориентируются на долгосрочный рост компании и её прибыль.

На практике, трейдеры следят за направлением и импульсом движения цены, уровнями поддержки и сопротивления, новостями, влияющими на рынок, а также выбирают моменты входа и выхода. Инвесторы обращают внимание на рост выручки и прибыли, устойчивость финансового положения компании, её оценку и качество управления.

Однако чёткой границы между этими подходами нет. Трейдеры могут использовать фундаментальный анализ, чтобы выбирать акции, а инвесторы — применять технический анализ, чтобы точнее выбирать момент для покупки. В конечном счёте различия сводятся к временному горизонту, частоте покупок и продаж и способу управления позицией.

Чем покупка реальных акций отличается от торговли акциями через CFD?

Основное различие между покупкой реальных акций и торговлей акциями через контракты на разницу (CFD) заключается в праве собственности. Покупая реальную акцию, вы становитесь владельцем доли в компании. Торгуя CFD, вы заключаете сделку с производным контрактом, который отслеживает движение цены акции, не владея базовой акцией.

Если на торговой платформе представлены акции таких компаний, как Apple, Tesla или Amazon, это не означает автоматически, что вы покупаете реальные акции: платформа может предлагать их в виде CFD или другого производного продукта. Например, Exness предлагает акции на своей официальной странице как CFD, то есть вы торгуете, ориентируясь на прайс-экшн акции, не владея самими акциями.

Что такое CFD на акции?

CFD на акции — это производный финансовый инструмент, который позволяет торговать изменениями цены акции, не владея ею.

При торговле CFD на акции:

• Вы не владеете базовыми акциями.
• Ваша прибыль или убыток зависят от изменения цены.
• В зависимости от брокера и регулятора может быть доступно кредитное плечо.
• При удержании позиции в течение определённого времени могут взиматься расходы на финансирование.
• Вы не обязательно получаете те же права, что и владелец реальных акций.
• Вместо получения дивиденда на тех же условиях, что и владелец реальных акций, могут применяться денежные корректировки, связанные с дивидендами.

Чем реальные акции отличаются от CFD на акции?

Можно ли заработать на падении цены акции?

Да, с помощью так называемой короткой продажи — продажи акций, которыми вы не владеете, в надежде позднее выкупить их по более низкой цене. При продаже реальных акций это обычно предполагает, что вы берёте акции взаймы через брокера, затем выкупаете их на рынке и возвращаете кредитору. Короткая продажа, как правило, регулируется правилами маржинального счёта. Поэтому Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) описывает её как стратегию, подходящую опытным инвесторам.

При торговле CFD обычно можно напрямую открыть сделку на продажу, ориентированную на цену акции, не занимая сами акции. В обоих случаях, если цена растёт, а не падает, вы несёте убыток. Теоретически цена акции может расти без ограничений, поэтому особенно важно определить размер позиции и установить стоп-лосс до открытия короткой позиции.

Какие бывают типы торговых ордеров на акции?

Торговые ордера на акции — это инструкции, которые трейдеры отправляют брокеру, указывая, как купить или продать акцию. Типы ордеров различаются способом исполнения, степенью контроля над ценой и влиянием на управление рисками.

• Рыночный ордер: ордер на немедленную покупку или продажу акции по наилучшей доступной цене. Обычно он исполняется быстро, но цена исполнения не гарантирована: итоговая цена может отличаться от последней цены, отображавшейся при отправке ордера, особенно при резких колебаниях цены или низкой ликвидности.
• Лимитный ордер: позволяет указать цену, по которой вы хотите купить или продать акции, либо более выгодную цену. Например, вы можете выставить ордер на покупку акции по цене $95 или ниже. Этот тип ордера даёт вам больше контроля над ценой, но его исполнение не гарантировано, если рынок не достигнет указанного вами уровня.
• Стоп-ордер: ордер на покупку или продажу, который срабатывает, когда цена достигает заранее установленного уровня — стоп-цены. В этот момент он обычно превращается в рыночный ордер. В зависимости от вашей торговой стратегии вы можете использовать его для входа в сделку или выхода из неё.

На практике эти ордера используют, чтобы заранее определить, как выйти из сделки:

• Стоп-лосс: Тип стоп-ордера, который вы задаёте, чтобы выйти из сделки, если цена движется против ваших ожиданий. Поскольку при срабатывании он обычно превращается в рыночный ордер, исполнение по самой стоп-цене не гарантируется. Проскальзывание может возникнуть при ценовых разрывах или резких движениях рынка.
• Ордер тейк-профит: Ордер, который автоматически закрывает сделку, когда цена достигает заданного уровня. Обычно он работает как лимитный ордер и помогает придерживаться плана выхода, а не принимать решение в ответ на движения рынка. Исполнение обоих ордеров зависит от брокера и торговой платформы.

Как начать торговать акциями: пошаговое руководство

Чтобы системно начать торговлю акциями, сначала определите цель, изучите основы рынка и выберите подходящего брокера. Затем составьте чёткий план, прежде чем совершать сделку.

• Решите, хотите ли вы торговать или инвестировать: Определите, ориентируетесь ли вы на краткосрочную торговлю, свинг-трейдинг или долгосрочные инвестиции. Этот выбор влияет на то, какой анализ вы будете проводить, сколько сделок совершать и насколько внимательно за ними следить.
• Изучите основы фондового рынка: Прежде чем использовать реальные деньги, разберитесь в таких понятиях, как акции, биржи, объём торгов, типы ордеров и комиссии. К ключевым терминам относятся цена спроса — самая высокая цена, которую предлагают покупатели и по которой вы можете продать, и цена предложения — самая низкая цена, которую запрашивают продавцы и по которой вы можете купить. Разница между ними называется спредом. Начать можно со списка ключевых терминов торговли акциями для начинающих.
• Выберите подходящего брокера: Проверьте лицензию и юридическое лицо брокера, доступные рынки, возможность покупать реальные акции или CFD, а также комиссии, способы исполнения ордеров и варианты внесения депозита и вывода средств.
• Откройте счёт и пройдите верификацию: В зависимости от страны, продукта и действующих правил брокер может попросить вас подтвердить личность и адрес, а также предоставить некоторые сведения о вашем финансовом положении или инвестициях.
• Определите подходящий размер капитала: Суммы, которая подходила бы всем трейдерам, не существует, а минимальный депозит не обязательно является подходящим размером торгового капитала. Учитывайте цены акций, возможность торговать дробными акциями, размер позиции, издержки и уровень риска, который вы готовы принять.
• Выберите акцию и изучите её: Не покупайте акцию только потому, что она популярна, резко выросла в цене или часто обсуждается в социальных сетях. Разберитесь в компании, её секторе, результатах деятельности, оценке стоимости, ликвидности акции, её прайс-экшне и в том, почему вы собираетесь открыть эту сделку.
• Планируйте сделку: Перед покупкой определите, почему вы входите в сделку, цену входа, уровень выхода, если цена пойдёт против ваших ожиданий, потенциальный целевой уровень, размер позиции и максимально допустимый убыток. Затем с учётом торговых издержек сравните потенциальную прибыль с потенциальным убытком (соотношение риска и прибыли).
• Выберите тип ордера: Решите, использовать ли рыночный ордер, лимитный ордер или стоп-ордер, и убедитесь, что понимаете, как исполняется каждый из них и какие риски с ним связаны.
• Совершите сделку и управляйте ею согласно своему плану: Не меняйте принятые решения в ответ на каждое краткосрочное движение цены. Если исходные причины для сделки изменились, пересмотрите её, руководствуясь чёткими правилами.
• Запишите сделку и проанализируйте её: Укажите название акции, причину входа в сделку, цены входа и выхода, результат, допущенные ошибки и то, насколько точно вы следовали своему плану. Анализ торгового журнала поможет со временем улучшить принимаемые решения.

Какие риски связаны с торговлей акциями?

Торговля акциями сопряжена с рисками, которые в некоторых случаях могут привести к потере части или всего капитала. Уровень риска зависит от типа акции, размера позиции, ликвидности, рыночных условий и использования кредитного плеча.

Риск снижения цены акции

Основной риск при торговле акциями заключается в том, что цена может упасть после покупки. Если вы купили акцию, а её цена снизилась, стоимость вашей позиции уменьшится, и при продаже вы можете зафиксировать убыток.

Этот риск возрастает, если размер позиции велик относительно вашего счёта или если вы входите в сделку без чёткого плана выхода.

Риск компании

Цена акции может снизиться из-за проблем, связанных с самой компанией: например, падения прибыли, роста задолженности, проблем с руководством, провала крупного продукта или утраты конкурентного преимущества.

В более серьёзных случаях компания может столкнуться с финансовым кризисом или банкротством, что может привести к значительным убыткам для акционеров.

Рыночный риск

Акции даже сильной компании могут дешеветь, даже если с её бизнесом напрямую всё в порядке, — из-за падения всего рынка или сектора.

Такие факторы, как процентные ставки, инфляция, рецессии, финансовые кризисы и геополитическая напряжённость, могут одновременно влиять на цены многих акций.

Риск ликвидности

Ликвидность показывает, насколько легко купить или продать акцию, не оказывая существенного влияния на её цену. При низком объёме торгов трейдерам может быть сложно закрыть позицию по желаемой цене, а спред между ценами покупки и продажи может быть шире, увеличивая издержки исполнения сделки.

Риск новостей и ценовых разрывов

Результаты деятельности компании, решения регулирующих органов или неожиданные новости могут вызвать резкие колебания цен.

В некоторых случаях акция может открыться по цене, значительно превышающей или уступающей цене закрытия предыдущей сессии, образуя ценовой разрыв. В результате стоп-лосс может исполниться по цене, отличающейся от указанного уровня.

Риск концентрации

Вложение значительной части капитала в акции одной компании делает результаты вашего портфеля более зависимыми от того, что происходит с этой компанией.

Если компанию затронут негативные новости или её результаты ухудшатся, влияние на ваш капитал может быть сильнее, чем в портфеле с несколькими разными инвестициями.

Риск кредитного плеча

Риски существенно возрастают, когда вы используете маржу или торгуете акциями через CFD, поскольку кредитное плечо позволяет открыть позицию, превышающую фактически вложенный вами капитал.

Это означает, что даже относительно небольшое изменение цены может привести к большей прибыли или убытку, чем при торговле без кредитного плеча.

Психологические риски

Риски торговли акциями не ограничиваются рынком: они также могут быть связаны с решениями самого трейдера, как мы подробно объясняем в нашем руководстве «Самые опасные психологические ошибки при торговле акциями». К числу наиболее распространённых моделей поведения, которые могут ухудшить результаты, относятся:

• Открытие позиции из страха упустить движение цены.
• Жадность, побуждающая стремиться к прибыли, превышающей запланированную.
• Страх, который приводит к незапланированному закрытию позиции.
• Торговля в попытке отыграться: попытка быстро компенсировать убыток, открывая новые позиции.
• Чрезмерная торговля: открытие слишком большого числа позиций без явных возможностей для сделки.

Как управлять рисками при торговле акциями?

Управление рисками при торговле акциями предполагает оценку потенциального убытка до открытия сделки, выбор подходящего размера позиции и установление чётких правил входа и выхода вместо того, чтобы полагаться только на прогнозы.

Основные правила управления рисками при торговле акциями:

• Определите потенциальный убыток до открытия позиции: выясните, при каком уровне цены ваша торговая идея перестанет быть актуальной и какой убыток может выдержать ваш счёт, если цена достигнет этого уровня. Цель — ограничить последствия убыточной сделки, а не полностью исключить убытки.
• Рассчитайте размер позиции: определите количество акций исходя из размера счёта, суммы, которой вы готовы рискнуть, и расстояния между ценой входа и стоп-лоссом. Чем больше расстояние до стоп-лосса, тем меньше акций вы можете купить, рискуя той же суммой.
• Универсального процента риска не существует: некоторые трейдеры рискуют в каждой сделке 1% или 2% капитала, но такие значения подходят не всем. Допустимый уровень риска зависит от волатильности акции, размера счёта, стратегии и количества открытых позиций.
• Проверяйте даты публикации отчётности компании перед открытием позиции: в период публикации отчётности и важных новостей волатильность может повыситься, поэтому имеет смысл уменьшить размер позиции или отложить вход в рынок.
• Избегайте чрезмерной концентрации: диверсификация может снизить влияние проблем, затрагивающих отдельную компанию, но не устраняет рыночный риск. Владение большим количеством акций, в которых вы не разбираетесь, не обязательно означает более эффективное управление рисками.

Гипотетический пример расчёта размера позиции: Предположим, баланс вашего счёта составляет 5 000 долларов, и вы решаете не рисковать более чем 1% в одной сделке, то есть 50 долларами. Если вы покупаете акцию за 100 долларов и устанавливаете стоп-лосс на уровне 98 долларов, риск на одну акцию составляет 2 доллара. Значит, максимальное количество акций — 50 ÷ 2 = 25 акций, общей стоимостью 2 500 долларов.

Этот расчёт не учитывает издержки, а фактический убыток может превысить 50 долларов, если акция откроется с гэпом ниже уровня стоп-лосса. Пошаговое объяснение этого метода приведено в нашем руководстве по управлению рисками при торговле акциями с использованием правила 1% и стоп-лоссов (на арабском языке).

Как выбрать брокера для торговли акциями?

Выбор брокера по торговле акциями включает не только оценку комиссий. Учитывайте такие факторы, как наличие лицензии, доступные акции, характер владения ими, качество исполнения ордеров, защита средств клиентов, а также удобство внесения и вывода денег.

Надёжный брокер должен чётко объяснять, что именно вы покупаете, какие расходы понесёте и какое юридическое лицо будет вести ваш счёт.

Проверьте лицензию брокера

Сначала выясните, какое юридическое лицо будет оказывать услугу, а затем проверьте его лицензию в официальном реестре соответствующего регулятора.

Известность бренда или наличие логотипа регулирующего органа сами по себе ничего не гарантируют. Убедитесь, что юридическое лицо, в котором будет открыт ваш счёт действительно регулируется указанным органом, поскольку уровень защиты и условия могут различаться в разных странах.

Брокер предлагает реальные акции или CFD?

Как мы объясняли в разделе о различиях между реальными акциями и CFD, наличие акции на торговой платформе не означает, что вы владеете ею. Перед открытием счёта проверьте список инструментов или спецификации контрактов у брокера, поскольку тип продукта определяет право собственности, кредитное плечо, дивиденды, издержки и права акционера.

Проверьте, какие биржи и рынки доступны

Набор рынков зависит от брокера. Одни брокеры специализируются на акциях США, другие предоставляют доступ к европейским, азиатским или местным рынкам.

Сначала решите, на каких рынках вы хотите торговать, а затем убедитесь, что у брокера есть нужные вам акции и доступ к нужным биржам.

Проверьте, доступны ли дробные акции

Дробные акции позволяют купить часть акции, а не целую акцию.

Эта возможность может быть полезна, если цена акции высока или если вы хотите распределить небольшой капитал между несколькими компаниями. Однако проверьте условия брокера, касающиеся владения акциями и исполнения сделок: способы предоставления дробных акций могут различаться у разных компаний.

Сравните торговые комиссии

Не ориентируйтесь только на формулировку нулевая комиссия. Торговля может сопровождаться и другими расходами, даже если за покупку или продажу не взимается комиссия. В частности, проверьте:

• Торговые комиссии.
• Спреды, если они есть.
• Комиссии за конвертацию валюты.
• Комиссии за депозит и вывод средств.
• Комиссии за хранение активов или обслуживание счёта, если они взимаются.
• Комиссии за неактивность.
• Любые расходы на финансирование при использовании маржи или производных инструментов.

Проверка способов внесения и вывода средств

Узнайте, какие способы внесения и вывода средств доступны в вашей стране, какие комиссии взимаются, каковы минимальные и максимальные суммы и сколько обычно занимает обработка операций.

Также важно изучить условия вывода средств до внесения депозита: некоторые способы или валюты могут быть недоступны в зависимости от юридического лица брокера или страны вашего проживания.

Вкратце: При выборе брокера для торговли акциями сначала проверьте его лицензию и юридическое лицо. Затем убедитесь, что вам доступны реальные акции или CFD — в зависимости от ваших целей, и прежде чем открывать счёт, сравните доступные рынки, комиссии, торговую платформу и способы вывода средств.

Лучшие брокеры для торговли акциями

В списке ниже представлены несколько известных брокеров и минимальный депозит, необходимый для открытия счёта у каждого из них. Это лишь один из критериев. Подробное сравнение торговых платформ для торговли акциями, включая типы продуктов, издержки и доступные рынки, смотрите в нашем руководстве по выбору надёжной торговой платформы.

Итоги: что нужно знать перед торговлей акциями?

Торговля акциями предполагает покупку и продажу акций компаний или торговлю продуктами, цена которых привязана к стоимости этих акций, чтобы извлекать выгоду из движения цен. Прежде чем заключать первую сделку, важно чётко понимать:

• Акцию и продукт, которыми вы торгуете: Покупаете ли вы реальные акции или торгуете CFD?
• Как устроены рынок и цены акций: Как работает фондовый рынок и какую роль спрос и предложение играют в движении цен?
• Основы исполнения сделок: Понимайте, что такое цена спроса, цена предложения и спред, а также такие типы ордеров, как рыночный, лимитный и стоп-ордер.
• Анализ акции: Разберитесь в фундаментальных показателях компании, изучайте прайс-экшн и знайте, какие факторы могут повлиять на акцию.
• Торговые издержки и риски: Учитывайте комиссии, размер позиции, возможный убыток и точку выхода, если цена пойдёт против вас.
• Брокер и счёт: Убедитесь, что брокер регулируется, и разберитесь в типе счёта, продукте и условиях торговли.
• Торговый план: До открытия сделки определите, почему вы входите в неё и выходите из неё и как будете управлять риском, а не полагайтесь только на прогноз.

Первая цель начинающего трейдера — не найти акцию, которая вырастет завтра, а выстроить чёткий процесс принятия решений и управлять рисками, если прогноз окажется неверным. Начните с анализа одной акции компании, бизнес которой вам понятен, и попробуйте составить по ней торговый план на демо-счёте.

Часто задаваемые вопросы о торговле акциями